بازار سرمایه در روزهای اخیر با چالش‌های گوناگونی مواجه بوده است که هرکدام به‌نوعی مسیر پیش‌روی شاخص را تحت‌تاثیر قرار دادند. رشد تدریجی شاخص کل و نزدیک شدن به مرز ۳میلیون‌واحدی از یک سو، امیدها به ادامه روند صعودی را زنده نگه داشته و از سوی دیگر، ابهامات موجود در خصوص متغیرهای کلان اقتصادی و سیاست‌های دولت، فضای بازار را با نوعی تردید روبه‌رو کرده است. در این میان نرخ ارز همچنان یکی از اصلی‌ترین متغیرهایی است که بازار به آن واکنش نشان می‌دهد.
در روزهای گذشته، کاهش قیمت دلار آزاد به افت تقاضا و افزایش عرضه در بازار سهام به‌ویژه در نمادهای صادرات‌محور، مانند پتروشیمی‌ها و فلزات، منجر شد. با‌این‌حال، تثبیت نسبی نرخ ارز در روزهای پایانی هفته توانست بخشی از این فشار فروش را کاهش دهد.
به اعتقاد کارشناسان، هرگونه نوسان قابل‌توجه در نرخ ارز، می‌تواند به تغییر مسیر کلی بازار منجر شود. از سوی دیگر، موضوع تعلیق نمادهای بزرگ پتروشیمی و ابهاماتی که در خصوص گزارش‌های مالی این شرکت‌ها وجود دارد، نگرانی‌هایی را برای سهامداران ایجاد کرده است. انتظار می‌رفت این نمادها طی هفته جاری بازگشایی شوند، اما همچنان این اتفاق رخ نداده است. از منظر تکنیکال، شاخص کل اکنون در محدوده مقاومتی ۳میلیون‌واحدی قرار دارد. به نظر می‌رسد این محدوده، نقطه‌ای حساس برای تعیین مسیر آینده بازار باشد. در صورت عبور شاخص از این مقاومت، می‌توان انتظار داشت که موج جدیدی از تقاضا در بازار شکل بگیرد. اما در صورتی که شاخص در عبور از این سطح ناکام بماند، اصلاحی کوتاه‌مدت محتمل خواهد بود.
در نهایت، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری به تحلیل شرایط پرداخته و از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند. اگرچه عبور از مقاومت‌های فعلی دشوار به نظر می‌رسد، اما در صورت حمایت سیاستگذاران و کاهش ریسک‌های سیستماتیک، ادامه روند صعودی بازار دور از انتظار نیست.
بازار از نگاه کارشناسان
برزو حق‌شناس، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت بازار اظهار کرد: بازار سرمایه به طور کلی وضعیت مطلوبی دارد. رفتار متولیان بازار در شرایط فعلی مساعد بوده است. با این وجود در صورتی که دلار بازار آزاد دچار نوساناتی شود، بازار سرمایه تحت‌تاثیر آن می‌تواند گام‌هایی در جهت صعود یا نزول بردارد. روزهای ابتدایی هفته که قیمت دلار نزولی بود، بورس تحت‌الشعاع این موضوع با افزایش حجم بیشتری از عرضه‌ها روبه‌رو شد. در شرایط فعلی به نظر می‌رسد بازار به تغییرات نرخ ارز چشم دوخته است و در صورتی که در بازار ارز نوساناتی به ثبت برسد، بازار به آن واکنش نشان خواهد داد.
این کارشناس بازار ادامه داد: با وجود وضعیت مطلوب بازار، نرخ اوراق اخزا همچنان صعودی است که می‌تواند ریسکی برای آینده بازار محسوب شود. کاهش نرخ دلار در بازار آزاد در کنار افزایش نرخ بهره را می‌توان از جمله ریسک‌های بازار عنوان کرد.
این کارشناس بازار در خصوص ادامه تعلیق شرکت‌های پتروشیمی تا حداکثر تاریخ ۱۶دی‌ماه گفت: بازگشایی نمادهای پتروشیمی انتظار می‌رفت این هفته به وقوع بپیوندد. بسته بودن این نمادها می‌تواند سهامداران را به سردرگمی نامطلوبی در شرایط صعودی بازار فرو ببرد. با این وجود استدلال می‌شود که دلیل عدم بازگشایی این نمادها نیت بازار‌ساز در زمان اصلاح بازار باشد تا از سرعت اصلاح بازار با بازگشایی این نمادها گرفته شود.
این کارشناس بازار در ادامه افزود: صحبت‌های روز گذشته وزیر امور اقتصادی و دارایی صحبت‌های مشخص و واضحی بود. با توجه به اعداد و ارقام مربوط به تورم سال جاری نمی‌توان به صحبت‌های وی در خصوص کف قیمت دلار خرده‌ای گرفت. بنابراین پیش‌بینی می‌شود در صورتی که متغیرهای تاثیرگذار بر بازار روند نزولی نگیرند، فتح قله ۳میلیون‌واحدی دور از دسترس نباشد.
حسین مرید‌سادات، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت بورس روزهای گذشته اظهار کرد: بازار روزهای گذشته حضور پرقدرت فروشنده و خریدار را همزمان احساس می‌کرد. تا زمانی که خریدار پرقدرت در بازار حضور داشته باشد، بازار تمایل به صعود از خود نشان می‌دهد. با این وجود حجمی که برخی سهام روزهای گذشته تجربه کردند، کمی عجیب بود. عرصه صف‌های خرید نمادهای شاخص‌ساز و اصطلاحا لیدر بازار کمی دور از انتظار بود. باید اظهار کرد در محدوده‌های فعلی برخی فروشندگان با شناسایی سود، اقدام به فروش سهام خود می‌کنند. روزهای سبز بازار پس از عبور از ماه‌های رکودی و خسته‌کننده برای سهامداران شیرین بوده است. با این وجود در شرایط فعلی باید همگام با روند بازار حرکت کرد، چرا که هر زمان که بازار با افزایش حجم عرضه‌ها روبه‌رو شده متولیان با صحبت‌های امیدوارکننده مانع اصلاح قیمتی طولانی‌مدت بازار شدند و رالی صعودی هفته‌های اخیر بازار خبری بوده است. البته از عوامل مثبتی مانند حذف دلار نیما و راه‌اندازی سامانه بازار توافقی و تاثیری که می‌تواند در صورت‌های مالی شرکت‌ها داشته باشد، نمی‌توان چشم‌پوشی کرد.
این کارشناس در پایان افزود: به لحاظ تکنیکال محدوده ۳میلیون‌واحدی را می‌توان محدوده مقاومتی پیش روی بازار دانست. از طرفی عدم بازگشایی پتروشیمی‌ها در روزهای اخیر صدای برخی سهامداران این شرکت‌ها را درآورده است. امید می‌رود شفافیت در خصوص یوتیلیتی آنها هرچه سریع‌تر انجام شود. پیش‌بینی می‌شود بازار روند متعادل و صعودی را برای روزهای آینده در پیش داشته باشد.
دریافت صفحه با کد QR